朝代更迭，沧桑巨变。当年高高在上的大清帝国宣统皇帝——爱新觉罗·溥仪（梁家辉 饰）有心重铸辉煌，无奈历史的车轮滚滚向前，无可阻拦。在中国的大地上，清朝、民国、辫子军、军阀、日本侵略者、共产党，你方唱罢

故事讲述的是1944年，青岛的共产党地下组织“北斗”为了保护一位带着苏联攻打日本关东军的密电的小女孩儿，与日本宪兵队、黑龙会、军统展开了一场激烈的生死对决。

1940年代后期，出身望族的李彤（潘虹 饰）、黄惠芬（李克纯 饰）、雷芷苓（肖雄 饰）和张嘉行（卢玲 饰）四姐妹远渡重洋，来到美国留学。49年元旦，她们在学校联谊会上，用歌声抒发对祖国亲人的思念和祝福